O banco central aumenta as taxas em meio ponto enquanto os bancos centrais entram em uma nova fase

O Federal Reserve elevou na quarta-feira sua taxa básica de juros em meio ponto percentual e sinalizou sua intenção de continuar pressionando a economia dos EUA no próximo ano, enquanto os bancos centrais de ambos os lados do Atlântico entram em uma nova fase na batalha contra a inflação.

Em sua última reunião do ano, o Comitê Federal de Mercado Aberto votou unanimemente para aumentar a taxa dos fundos federais para uma meta de 4,25% a 4,5%.

Com o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra prontos para aumentar os custos dos empréstimos em meio ponto percentual na quinta-feira, um precedente para aumentos menores nas taxas pode ocorrer internacionalmente.

Economistas dizem que a inflação atingiu o pico nas três regiões Taxa de títulos nos EUA e o Reino Unido esta semana, mas os bancos centrais estão preocupados que demore muito para cair em direção às suas metas de 2%.

Em entrevista coletiva após esta resolução, alimentador O presidente Jay Powell disse: “Cobrimos muito terreno e até agora os efeitos totais de nosso rápido aperto não foram sentidos. Ainda temos muito trabalho a fazer.

Powell saudou a redução no crescimento dos preços em outubro e novembro, mas alertou que “evidências adicionais substanciais serão necessárias para acreditar que a inflação continua em trajetória descendente”.

Em seu comunicado, o banco central disse que os “aumentos atuais” na taxa básica de juros seriam “apropriados”, desde que restrinjam a economia o suficiente para controlar o crescimento dos preços.

A negociação foi moderada após o relatório e a coletiva de imprensa de Powell. O S&P 500 caiu 0,6 por cento e o Nasdaq Composite caiu 0,8 por cento. O rendimento do Tesouro de dois anos, acompanhando as expectativas da taxa de juros, foi de 4,2 por cento.

J. Barry, JP. O codiretor de estratégia de taxas dos EUA de Morgan disse que os investidores debateram se o Fed abandonaria a linguagem de “aumento contínuo” para algo mais sinistro antes da decisão.

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Manter a frase “significa que estamos a várias junções do ciclo de aperto”, acrescentou Barry.

Juntamente com a decisão da taxa, o banco central divulgou um “gráfico de pontos” revisado das previsões oficiais da taxa de juros, indicando suporte para mais aperto no próximo ano.

A estimativa mediana para a taxa dos fundos federais subiu para 5,1% no final de 2023, acima do último pico previsto de 4,6%. lançado em setembro. Isso representa um total de 0,75 pontos de aumentos de juros ainda por vir.

A maioria das autoridades agora vê a taxa básica de juros caindo para 4,1% em 2024 e 3,1% em 2025. Foi de 3,9 por cento e 2,9 por cento, respectivamente, três meses atrás.

No entanto, Powell observou que as autoridades do Fed continuaram a aumentar suas previsões para o pico das taxas de juros e alertou: “Não posso dizer com confiança que não aumentaremos nossa estimativa. . . Novamente.”

A maioria dos formuladores de políticas espera que a taxa de juros exceda 5,25 por cento no próximo ano, com apenas dois dizendo que deve ficar abaixo de 5 por cento.

Questionado sobre a possibilidade de um corte de juros no ano que vem, Powell disse que o Fed ainda não está pensando em flexibilizar, como os operadores esperavam nos futuros dos fundos do Fed.

“A menos que o comitê esteja confiante de que a inflação cairá para 2% de forma sustentável, não os vejo considerando cortes nas taxas. Esse é o teste”, disse ele, acrescentando que o gráfico de pontos sugere que não haverá flexibilização em 2023.

Os formuladores de políticas elevaram sua previsão para a inflação no ano que vem, com o índice médio de preços estimado para os principais gastos de consumo pessoal – sua medida preferida de inflação – subindo para 3,5 por cento, em comparação com 3,1 por cento em setembro.

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Em 2024, a maioria das autoridades espera que o crescimento fique apenas 2,5% abaixo da meta do banco central. A projeção é de queda para 2,1% no próximo ano.

Os decisores políticos foram muito mais baixos nas perspectivas. Com a taxa de desemprego em 4,6%, a economia crescerá apenas 0,5% em 2023, antes de registrar uma expansão de 1,6% em 2024.

Em setembro, a maioria das autoridades previu um crescimento econômico de 1,2% para 2023, seguido de um aumento de 1,7% em 2024, com a taxa de desemprego em 4,4%.

A reunião de dezembro marca um momento crítico para o banco central, que este ano iniciou seu esforço mais agressivo para apertar a política monetária desde o início dos anos 1980.

Enquanto as ações do banco central começaram a ter um impacto significativo na economia, A Discussão Ele revelou quanto controle é necessário para controlar as crescentes pressões inflacionárias em muitos setores.

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